证监会对和合期货开出 “死刑判决”

来源：中国金融网 2025-02-09 07:59:48

2020-8-29-北京金融街-证监会-7.jpg

中国金融网首席金融观察员金剑

2025 年 2 月 5 日，中国证监会的一纸行政处罚决定书，犹如一颗重磅炸弹，在期货行业激起千层浪。证监会依法对和合期货有限公司开出责令改正、给予警告、罚款 610 万元，并吊销期货业务许可证的严厉处罚，这无疑是对和合期货开出的 “死刑判决”，彻底终结了其在期货市场的合法经营资格。

和合期货的违法违规行为堪称 “劣迹斑斑”。在子公司管理上，其对和合资管的管理职责严重缺失，未有效执行内部管理制度，直接导致子公司爆发重大风险事件。这一行为不仅破坏了公司内部的管理秩序，更对投资者的利益造成了潜在威胁。

在信息披露方面，和合期货更是毫无底线。2020 - 2022 年，在报送的多份定期报告中，刻意隐瞒部分股东实际控制人及股权代持情况，新开立银行账户情况也未完整报送，关联方开户及交易事项同样未报告。这些重要信息的缺失与不实，严重干扰了监管部门的监管判断，也让投资者无法获取真实准确的公司运营信息，极大地损害了市场的公平与公正。显

回顾监管部门对和合期货的监管历程，从 2023 年 9 月派驻风险监控现场工作组，到 2024 年 2 月开始采取责令改正、出具警示函、限制股东权利等行政监管措施，再到 4 月立案稽查，11 月实施接管，直至 2025 年 2 月最终吊销许可证，监管力度逐步升级，彰显了对违法违规行为 “零容忍” 的坚定态度。这一系列举措表明，监管部门对于期货行业的规范发展高度重视，任何试图挑战监管底线的行为都将受到严厉惩处。

截至 2024 年 12 月末，全国 151 家期货公司分布在 29 个辖区，全年全行业累计实现营业收入 412.93 亿元，净利润 94.71 亿元，行业整体运行规范，抗风险能力较强。在这样的大环境下，和合期货的 “落马” 显得格外刺眼。它的遭遇为整个期货行业敲响了警钟，合规经营是企业生存和发展的基石，一旦忽视合规，即便曾经在市场中占据一席之地，也必将被市场淘汰。

和合期货被吊销许可证后，虽然客户资金目前安全完整，但后续存量业务的了结、公司的转型等问题仍有待解决。对于整个期货行业而言，要从和合期货的案例中深刻反思，加强内部管理，完善风险控制体系，确保信息披露真实、准确、完整。监管部门也应继续加大监管力度，不断完善监管制度，营造更加公平、公正、透明的市场环境，切实保护交易者的合法权益，推动期货行业持续健康发展。

金融APP